1Z102130  熟悉财务分析的主要内容

比率分析法是财务分析的最基本、最重要的方法。总结和评价企业财务状况与经营成果的分析主要包括盈利能力分析、营运能力分析、偿债能力分析和发展能力分析。

1Z102131  盈利能力分析
(1)净资产收益率
净资产收益率是指企业本期净利润和净资产的比率，是反映企业盈利能力的核心指标。该指标越高，净利润越多，说明企业盈利能力越好。
其计算公式为：
净资产收益率＝净利润／平均净资产×100％    (1Z102131-1)
(2)总资产报酬率
总资产报酬率是指企业运用全部资产的收益率，它反映企业全部资产运用的总成果。该指标越高，表明企业资产的利用效率越高，同时也意味着企业资产的盈利能力越强，该指标越高越好。
其计算公式为：
总资产报酬率＝息税前利润总额／平均资产总额×100％    (1Z102131-3)

1Z102132  营运能力分析
(1)总资产周转率
总资产周转率是指企业在一定时期内主营业务收入净额与总资产平均余额之间的比率。它反映了企业全部资产的利用效率以及资产总额的周转速度。其快慢取决于两大因素：一是流动资产周转率；二是流动资产占总资产的比重。
其计算公式为：
总资产周转率(次)＝主营业务收入净额／平均资产总额  (1Z102132-1)
(2)流动资产周转率
流动资产周转率是指企业在一定时期内主营业务收入净额与全部流动资产平均余额之间的比率，通常用周转次数和周转天数来表示。它是反映企业流动资产周转速度的指标，也是综合反映流动资产利用效果的基本指标，是用流动资产的占用量和其所完成的工作量的关系，来表明流动资产的使用效益。
其计算公式为：
流动资产周转次数＝流动资产周转额／平均流动资产余额  (1Z102132-3)
流动资产周转天数＝计算期天数／流动资产周转次数    (1Z102132-4)
或＝(平均流动资产余额×计算期天数)／流动资产周转额  (1Z102132-5)
(3)存货周转率
存货周转率是指企业在一定时期内存货占用资金可周转的次数，或存货每周转一次所需要的天数。因此，存货周转率指标有存货周转次数和存货周转天数两种形式。
其计算公式分别为：
存货周转次数＝主营业务成本／存货平均余额    (1Z102132-7)
存货周转天数＝计算期天数／存货周转次数    (1Z102132-8)
或＝(计算期天数×存货平均余额)／主营业务成本    (1Z102132-9)
(4)应收账款周转率
应收账款周转率是指企业在某一时期赊销收入净额和同期应收账款平均余额之间的比率，通常用应收账款周转次数和应收账款周转天数两种形式来表示。
其计算公式分别为；
应收账款周转率(周转次数)＝主营业务收入净额／应收账款平均余额  (1Z102132-11)
应收账款周转天数＝计算期天数／应收账款周转次数    (1Z102132-12)
或＝计算期天数×应收账款平均余额／主营业务收入净额
(1Z102132-13)

1Z102133  偿债能力分析
(1)资产负债率
资产负债率=负债总额／资产总额×100％    (1Z102133-1)
(2)速动比率
速动比率＝速动资产／流动负债×100％    (1Z102133-2)
式中：
速动资产是指能够迅速变为货币资金的各类流动资产，它通常有两种计算方法：
一种方法是将流动资产中扣除存货后的资产统称为速动资产。
用公式表示为：
速动资产=流动资产-存货    (1Z102133-3)
另一种方法是将变现能力较强的货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和其他应收款等加总后作为速动资产。
用公式表示为：
速动资产＝货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款  (1Z102133-4)
在企业不存在待摊费用和其他流动资产项目时，这两种方法的计算结果应一致。否则，用第二种方法要比第一种方法准确，但比第一种方法复杂。

1Z102134  发展能力分析
(1)销售(营业)增长率
销售(营业)增长率＝本年主营业务收入增长额／上年主营业务收入总额×100％
(1Z102134-1)
(2)资本积累率
资本积累率＝本年所有者权益增长额／年初所有者权益×100％    (1Z102134-2)

例题：某企业在2003年初，实收资本900万元，资本公积900万元，盈余公积900万元，未分配利润900万元，应收帐款500万元，截止到2003年底，实收资本1000万元，资本公积1000万元，盈余公积1000万元，未分配利润1000万元，应收帐款600万元，则其资本积累率＝（  ）。
A、10%
B、11.1%
C、25%
D、32%
答案：B
分析：资本积累率＝本年所有者权益增长额／年初所有者权益×100％。