1Z102110 掌握基本的筹资方法和资金成本的计算方法

1Z102111 短期银行借款

(1)短期银行借款及其种类
短期银行借款是指企业根据借款合同向银行或非银行金融机构借入的期限在1年以内(含1年)的借款。短期银行借款是绝大多数企业短期资金来源中最重要的组成部分。
1)无担保借款
在贷款条件中往往涉及到以下信用条件：
①信贷额度
②周转信贷协议
③补偿性余额
④偿还条件
⑤其他承诺
2)担保贷款
(2)短期银行借款利息的支付方式
● 收款法
● 贴现法

例题：下面关于短期银行借款说法正确的是（）。
A、短期银行借款中的担保贷款是指以一定的财产做抵押或以一定的保证人做担保为条件所取得的借款
B、银行向财务风险较大的企业或对其信誉不甚有把握的企业发放贷款时，要求借款企业提供抵押品进行担保，以减少自己蒙受损失的风险
C、短期借款的担保品一般包括借款企业的应收账款、应收票据和存货等
D、短期银行借款利息的支付方式有收款法和贴现法
E、贴现法又称利随本清法，是指在借款到期时一次向银行支付利息的方法
答案：A、B、C、D
分析：短期银行借款利息的支付方式：1、收款法：收款法又称利随本清法，是指在借款到期时一次向银行支付利息的方法。2、贴现法：贴现法是指银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，到期时借款企业再偿还全部本金的一种计息方法。在这种方法下，企业可以利用的贷款额只有本金扣除利息后的差额部分。

1Z102112 商业信用筹资
(1)商业信用及其形式
商业信用的形式主要包括以下内容：
● 应付账款
● 预收账款
● 应付票据
● 票据贴现
(2)商业信用条件
信用条件是指销货人对付款时间和现金折扣所做的具体规定。信用条件主要有以下几种形式：
● 预收账款
● 延期付款，但不涉及现金折扣
● 延期付款，但早付款可享受现金折扣

例题：下面关于商业信用说法错误的是（）。
A、商业信用是指在商品交易中以延期付款或预收货款的方式进行购销活动所形成的借贷关系
B、商业信用是企业之间的一种间接信用关系
C、商业信用的形式主要包括以下内容：应付账款、预收账款、应付票据和票据贴现等
D、应付账款即赊购商品，是一种最典型、最常见的商业信用形式
答案：B
分析：商业信用是企业之间的一种直接信用关系。

1Z102113 长期借款筹资
(1)长期借款及其分类
长期借款是指企业根据借款合同向银行或非银行金融机构借入的使用期限在1年以上的借款，主要用于购建固定资产和满足长期流动资金占用的需要。
● 按长期借款的用途，分为固定资产投资借款、更新改造借款、科技开发和新产品试制借款等。
● 按长期借款的贷款机构性质，分为政策性银行贷款、商业银行贷款等。
● 按长期借款有无担保，分为信用贷款和抵押贷款。
(2)企业取得长期借款的条件
(3)长期借款的保护性条款
保护性条款大致有如下两类：
1)一般性保护条款
①对借款企业流动资金保持量的规定；
②对支付现金股利和回购股票的限制；
③对资本支出规模的限制；
④限制其他长期债务等。
2)例行性保护条款
大多数借款合同中也包括例行性保护条款。主要包括以下内容：
①借款企业定期向银行提交财务会计报告；
②不准在正常情况下出售较多资产；
③如期缴纳税金和清偿其他到期债务；
④限制租赁固定资产的规模等。
3)特殊性保护条款
特殊性保护条款是针对某些特殊情况而出现在部分借款合同中的条件，其目的在于防止企业发生不利于借款银行的行为。主要包括以下内容：
①贷款专款专用；
②不准企业投资于短期内不能收回资金的项目；
③要求企业主要领导人在合同有效期间担任领导职务；
④规定借款的补偿性余额等。
(4)长期借款的利率
一般情况下，长期借款的利率要高于短期借款的利率。长期借款的利率可以采用固定利率、变动利率和浮动利率三种。
(5)长期借款的偿还方式
● 到期一次还本付息。
● 定期付息、到期一次偿还本金。
● 每期偿还小额本金及利息，到期偿还大额本金。
● 定期等额偿还本利和。

例题：下面关于长期借款说法正确的有（）。
A、长期借款是指企业根据借款合同向银行或非银行金融机构借入的使用期限在5年以上的借款
B、长期借款主要用于购建固定资产和满足长期流动资金占用的需要
C、按长期借款的贷款机构性质，分为政策性银行贷款、商业银行贷款等
D、按长期借款有无担保，分为信用贷款和抵押贷款
E、企业取得长期借款的条件之一是独立核算、自负盈亏、有法人资格
答案：B、C、D、E
分析：长期借款是指企业根据借款合同向银行或非银行金融机构借入的使用期限在1年以上的借款。

1Z102114 资金成本的计算方法
资金成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。资金成本包括资金筹集费和资金占用费两部分。资金筹集费是指在资金筹集过程中支付的各项费用。资金占用费是指占用资金支付的费用。相比之下，资金占用费是筹资企业经常发生的，而资金筹集费通常在筹集资金时一次性发生，因此在计算资金成本时可作为筹资金额的一项扣除。
(1)资金成本的表示方式
资金成本可以用绝对数表示，也可以用相对数来表示。
● 绝对数表示方法
绝对数表示方法是指为筹集和使用资金到底发生了多少费用。
● 相对数表示方法
资金成本=资金使用费用/[酬资总额×(1-酬资费费用率)]。（lZl02114）
(2)资金成本的作用
● 选择资金来源、确定筹资方案的重要依据
● 资金成本是评价投资项目、决定投资取舍的重要标准
● 资金成本是评价企业经营成果的尺度
(3)资金成本的计算模式
● 个别资金成本
● 加权平均资金成本

例题：关于资金成本说法正确的是（）。
A、资金成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价
B、资金成本包括资金筹集费和资金占用费两部分
C、资金筹集费是指在资金筹集过程中支付的各项费用
D、资金占用费是指占用资金支付的费用
E、如银行的借款手续费，发行股票、债券支付的印刷费、代理发行费、律师费、公证费、广告费等都属于资金占用费
答案：A、B、C、D
分析：资金成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。资金成本包括资金筹集费和资金占用费两部分。资金筹集费是指在资金筹集过程中支付的各项费用，如银行的借款手续费，发行股票、债券支付的印刷费、代理发行费、律师费、公证费、广告费等。资金占用费是指占用资金支付的费用，如股票的股利、银行借款利息和债券利息等。相比之下，资金占用费是筹资企业经常发生的，而资金筹集费通常在筹集资金时一次性发生，因此在计算资金成本时可作为筹资金额的一项扣除。